पुराने सोने के मानक और मौजूदा फिएट मनी स्टैंडर्ड के बीच क्या अंतर हैं?

Question

मेरी वर्तमान सीमित समझ यह है कि स्वर्ण मानक एक ऐसी प्रणाली थी जिसमें सोने की प्रति यूनिट एक निश्चित मुद्रा राशि थी। उदाहरण के लिए, 1 औंस सोना 100 USD हो सकता है। ब्रिटेन जैसा दूसरा देश अपनी मुद्रा ५० GBP के लिए १ औंस सोने की हो सकती है।

1. इसका मतलब है कि GBP और USD 1 GBP में 2 USD के लिए भी तय किए जाएंगे?

2. इन दोनों देशों के बीच व्यापार कैसे होगा, इसका उदाहरण क्या होगा? यूं कहें कि अमेरिका के पास वह तेल था जिसे ब्रिटेन खरीदना चाहता था। क्या ब्रिटेन तेल के बदले यूएस GBP देगा? फिर बदले में, अमेरिका इस GBP का उपयोग करेगा और सोने की कुछ पूर्व निर्धारित राशि के बदले ब्रिटेन सरकार को लौटाएगा? तो अंत में अमेरिकी सोने के भंडार में वृद्धि होगी और ब्रिटेन के सोने के भंडार में कमी आएगी? लेकिन क्या इसका मतलब यह नहीं है कि सोने / अमरीकी डालर विनिमय दर को बनाए रखने के लिए अमेरिका को अधिक पैसा छापना होगा?

3. आज के फिएट मुद्रा में, व्यापार कैसे होता है? मैं समझता हूं कि ब्याज दरों और मुद्रास्फीति जैसे विभिन्न कारक विनिमय दरों को प्रभावित कर सकते हैं।

4. लेकिन देश "रिजर्व" में अन्य देशों की मुद्राएं क्यों रखते हैं? यह क्यों आवश्यक है?

Answer 1

अमेरिका में सोने का मानक वास्तव में जटिल था।

आपके पास सरकार ने सोने के नोट जारी करने वाले, और निजी बैंक सोने के बैंक नोट जारी कर रहे थे ... लेकिन साथ ही सरकार के नोटों को बंद / जमा करने वाले बैंक भी जारी करते हैं। एक पिरामिड पर एक पिरामिड।

न तो 100% समर्थित था और दोनों रन के लिए कमजोर थे।

1933 में, एफडीआर ने अब जनता को डॉलर के लिए सोने को भुनाया नहीं। एक प्रकार की डिफ़ॉल्ट ... लेकिन हम एक सच्चे सोने के मानक पर कभी नहीं थे! हमारे पास हमेशा सोने से ज्यादा वादे थे। बैंकों के साथ भी ऐसा ही है। यह देखते हुए कि सोना डॉलर के बराबर हुआ करता था (जैसा कि फेड दो का आदान-प्रदान करता था), बैंक सुविधा के लिए डॉलर का उपयोग करेंगे ... लेकिन जल्द ही वे मौद्रिक आधार बन गए।

अब अमेरिका ने अभी भी एक अंतर्राष्ट्रीय स्वर्ण मानक बनाए रखा है। लेकिन यह भी आंशिक था और संपत्ति की तुलना में अधिक वादे थे। देशों (सबसे विशेष रूप से) फ्रेंच को पसंद नहीं आया कि कैसे "ओवरबुक" डॉलर को सोने के लिए दिया गया और अपने सोने को बड़े पैमाने पर भुनाया जाने लगा। डॉलर पर अंतरराष्ट्रीय केंद्रीय बैंकों द्वारा एक रन बनाया गया था और निक्सन के पास अंतरराष्ट्रीय स्वर्ण मानक के साथ-साथ हमें उतारने के अलावा कोई विकल्प नहीं था।

तो यह भ्रामक है, लेकिन हम दो बार सोने के मानक से दूर हो गए। एक बार जनता के लिए (एफडीआर) और एक बार अंतरराष्ट्रीय केंद्रीय बैंकों (निक्सन) के लिए।

तो 1972 से पहले यह काम कैसे हुआ? सोना अंतरराष्ट्रीय आरक्षित मुद्रा था, लेकिन इसके शीर्ष पर डॉलर वह साधन था जिसके द्वारा सोने को आमतौर पर देशों के बीच कारोबार किया जाता था। कागज (या लेखांकन) डॉलर की तुलना में सोने में लेनदेन को स्पष्ट करना अधिक कठिन था, जिसके कारण आरक्षित मुद्रा के रूप में इसकी लोकप्रियता बढ़ गई। बेशक लोग डॉलर के लिए सोने की मांग करेंगे और आपके पास शारीरिक स्थानान्तरण होगा (जैसा कि जहाज पर सोने का भार होता है और इसे उच्च समुद्रों पर भेजा जाता है)।

यदि आप अमेरिकी स्वर्ण मानक के इतिहास में रुचि रखते हैं, तो मैं संयुक्त राज्य अमेरिका में ए हिस्ट्री ऑफ मनी एंड बैंकिंग: द कॉलोनियल एरा टू वर्ल्ड वॉर II को मूर्रे एन रोथबर्ड द्वारा अत्यधिक अनुशंसा करता हूं :

mises.org

तो पुरानी प्रणाली और वर्तमान प्रणाली में क्या अंतर है? उतना नहीं जितना हम एक सच्चे सोने के मानक पर थे। लेकिन संक्षेप में, बैंक सोने के लिए डॉलर के बिल या केंद्रीय बैंक जमा को भुनाने में सक्षम होते थे। अब डॉलर किसी भी चीज के लिए प्रतिदेय नहीं हैं। आप फेड बैलेंस शीट पर इसके लिए एक होल्डओवर देख सकते हैं क्योंकि सोना अभी भी एक परिसंपत्ति और डॉलर (पेपर और इलेक्ट्रॉनिक) को देनदारियों के रूप में माना जाता है।

en.wikipedia.org

तो पूर्व-ब्रेटन वुड्स के साथ व्यापार कैसे होगा? अधिकतर बैंकों के माध्यम से। रिसीवर बैंक सोने के लिए क्रेडिट प्राप्त करेगा, या एक राष्ट्रीय मुद्रा जो सोने (डॉलर या कहें पाउंड) के लिए परिवर्तनीय होगी। यदि एक पक्ष उन मुद्राओं को परिवर्तित करना चाहता था, लेकिन यह अधिकतर "पाउंड डिपॉजिट" से "डॉलर डिपॉजिट" के हस्तांतरण के रूप में हुआ। यदि नई पार्टी सोने में अपने भुगतान की मांग करती है तो वे इसे प्राप्त कर सकते हैं लेकिन ऐसा शायद ही कभी हुआ हो।

ब्रेटन वुड्स के बाद, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में ज्यादातर डॉलर की जमा राशि की सुविधा थी, एक विदेशी केंद्रीय बैंक के सोने के मोचन के वादे के साथ इसकी मांग की (जो निक्सन समाप्त हो गई)।

अब जब सोने के भंडार की भौतिक रूप से माँग की गई थी, तो क्या इससे समस्याएँ पैदा हुईं? हाँ! याद रखें, सभी देशों और बैंकों ने डॉलर के लिए अधिक नोट / जमा जारी किए थे (कुछ बेईमान लेकिन यह एक और मामला है)। पाउंड का कहना है (मानक के दौरान) भंडार का एक गुच्छा खो दिया है ... इसलिए वे कहते हैं कि 1000 सेंट्रल बैंक डिपॉजिट के 200 गोल्ड से 900 सेंट्रल बैंक डिपॉजिट और 100 गोल्ड के अनुपात में जाते हैं। विश्वसनीयता के लिए एक गंभीर झटका जो मुद्रा पर एक रन हो सकता है। क्या उन्हें अधिक नोट / जमा को प्रिंट करना या नष्ट करना होगा ... नहीं क्योंकि वे 100% वापस सोना नहीं करते हैं।

तो आज देश आरक्षित मुद्राएँ क्यों रखते हैं? उन्हें किसी प्रकार की आवश्यकता नहीं है, लेकिन एक कारण है। मूल रूप से निजी बैंक परिपक्वता बेमेल (लंबी अवधि की संपत्ति के खिलाफ अल्पकालिक ऋण को संतुलित) द्वारा संचालित होते हैं। जब कोई मुद्रा स्थिर नहीं होती है (एक छोटे राष्ट्र की तरह) अल्पकालिक ब्याज दरें बैंकिंग के लिए बहुत अधिक अस्थिर होती हैं और वास्तव में बैंक को चतुर शिकारी विदेशी इनवर्टर (जैसे जॉर्ज सोरोस) से शुरू किया जा सकता है। राजनेता बैंकों को पसंद करते हैं ... और किसी कारण से उन्हें लगता है कि वे अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण हैं, इसलिए उन्हें प्रचारित करने के लिए महान अंत तक जाएं। एक छोटे राष्ट्र के लिए इसका मतलब है कि उनकी मुद्रा जीवित रहने के लिए उनकी बैंकिंग प्रणाली के लिए कुछ हद तक स्थिर होनी चाहिए ... और राष्ट्र एक खूंटी को बनाए रखकर इसे प्राप्त करता है। आप केवल एक खूंटी बनाए रख सकते हैं यदि आप बाजार में हेरफेर कर सकते हैं,

जैसा कि अंतरराष्ट्रीय लेनदेन को मंजूरी देने के लिए किया जाता है, यह ज्यादातर बैंक पैसे के साथ किया जाता है, लेकिन डॉलर इन लेनदेन के लिए एक सामान्य सुविधा है (हालांकि निश्चित रूप से अब कई अन्य मुद्राओं का उपयोग किया जा रहा है)।

Answer 2

आपने कुछ धारणाएं बनाईं जो असत्य हैं: 1 - सरकार बिक्री अनुबंध की एक पार्टी है, 2 - GBP का उपयोग तेल के भुगतान के लिए किया जाता है। मान्यताएं असत्य हैं क्योंकि अन्य उत्पादों के रूप में तेल सरकारों के बजाय निजी स्वामित्व वाली (या कम से कम सरकारी स्वामित्व वाली) कंपनियों द्वारा बेचे जाते हैं। अमरीकी डालर (GBP नहीं) अंतरराष्ट्रीय बाजार में तेल की कीमत के हिसाब से इकाई है (पेट्रोकेन्सी) । हालाँकि, मैं वर्णित मामले को समझाने के लिए आपकी धारणाओं पर टिक सकता हूँ।

1. मान लेते हैं कि अमेरिका में 50 यूनिट तेल है। यूके उन इकाइयों को 50 GBP के लिए खरीदता है। अमेरिकी फेडरल रिजर्व 1 औंस सोने के लिए 50 GBP का आदान-प्रदान करता है। ब्रिटेन की सोने की कमी महत्वपूर्ण नहीं है, क्योंकि मुद्रा की इकाई (सोने के मानक के समय में) इकाई की इकाई द्वारा समर्थित थी। सट्टे की इकाई को मुद्रा की इकाई में विभाजित किया गया था। यदि किसी ने सोने के लिए बैंकनोट का आदान-प्रदान किया, तो बैंक नोट के भीतर शामिल दायित्व को रद्द कर दिया गया। स्पेसी का कार्य केंद्रीय बैंकों को आवश्यक राशि के बिना बैंक नोटों का उत्सर्जन करने में असमर्थ बनाना था। हमारे मामले में अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने सोने की औंस प्राप्त की और अब 100 अमरीकी डालर का उत्पादन करने में सक्षम है। 100 USD से अधिक का निर्माण अवैध होगा।

तो अंत में अमेरिकी सोने के भंडार में वृद्धि होगी और ब्रिटेन के सोने के भंडार में कमी आएगी? लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि सोने / अमरीकी डालर विनिमय दर को बनाए रखने के लिए अमेरिका को अधिक धन प्रिंट करना होगा?

नहीं, क्योंकि बैंकनोट / सोने का अनुपात नहीं बदला था। सोने का समग्र परिवर्तन महत्वपूर्ण नहीं है। क्या महत्वपूर्ण है: पैसे की इकाई के लिए विशेष की इकाई का संबंध।

मैंने आपको संक्षेप में मुद्रा-आधारित मुद्रा की बुनियादी समझ प्रदान करने के लिए उपरोक्त उत्तर दिया है। मुझे इस बात पर जोर देना होगा कि ब्रेटन वुड्स प्रणाली अलग थी। विदेशी डॉलर सोने के लिए आंकी गई थी और अन्य मुद्रा विदेशी डॉलर के लिए आंकी गई थी। इसलिए, GBP को अप्रत्यक्ष रूप से सोने के लिए आंका गया था। ब्रेटन वुड्स ने फिएट मनी (अन्य मुद्राओं) के साथ सोने के मानक (यूएसडी) का संयोजन किया। अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने मौद्रिक मुद्रास्फीति के कारण 1959 से 1969 तक सोने की मात्रा कम करना शुरू कर दिया। 1960 में डॉलर को ओवरवैल्यूड किया गया था। उन डॉलर की तुलना में सट्टे की इकाइयों की तुलना में अधिक USD बैंकनोट थे। यह तब असंभव था जब सोने की पूर्वनिर्धारित राशि के लिए सभी डॉलर का आदान-प्रदान किया जाए, क्योंकि अमरीका ने ब्रेटन वुड्स के नियमों को तोड़ना शुरू कर दिया था।

1966 तक, गैर-अमेरिकी केंद्रीय बैंकों के पास 14 बिलियन अमरीकी डालर थे, जबकि संयुक्त राज्य में सोने के भंडार में केवल 13.2 बिलियन अमरीकी डालर थे। उन भंडार में से केवल 3.2 बिलियन यूएसडी विदेशी होल्डिंग्स को कवर करने में सक्षम था क्योंकि बाकी घरेलू होल्डिंग्स ( आईएमएफ ) को कवर कर रहा था ।

एक 100 USD बिल का उत्पादन करने के लिए उत्कीर्णन और मुद्रण ब्यूरो के लिए केवल कुछ सेंट की लागत है, लेकिन अन्य देशों को बैरी आयचेंग्रीन के रूप में एक ( विकिपीडिया ) प्राप्त करने के लिए 100 USD वास्तविक माल प्राप्त करना था ।

GBP को माल और सेवाओं (फिएट मनी) द्वारा समर्थित किया गया था। चूंकि GBP को USD में आंका गया था, इसलिए यूके को 100 USD के लिए इसे बदलने के लिए x GBP (जहां x GBP 100 USD के बराबर था) के सामान और सेवाओं का उत्पादन करना पड़ता है। इसके विपरीत यूएसए के पास केवल GBP को पूर्वनिर्धारित राशि प्राप्त करने के लिए बैंकनोट प्रिंट करना है। जैसा कि सोने के मानक को तोड़ा गया था, इस तरह के कागज बनाने के लिए केवल कुछ सेंट की लागत थी।

आज के फिएट मुद्रा में, व्यापार कैसे होता है? मैं समझता हूं कि ब्याज दरों और मुद्रास्फीति जैसे विभिन्न कारक विनिमय दरों को प्रभावित कर सकते हैं। हालांकि, देश "रिजर्व" में अन्य देशों की मुद्राएं क्यों रखते हैं? यह क्यों आवश्यक है?

फिएट मनी का समर्थन माल और सेवाओं के योग से किया जाता है। बैंक नोटों की संख्या, वस्तुओं और सेवाओं में परिवर्तन होता है, इसलिए बैंक नोट का मूल्य होता है।

केंद्रीय बैंक खुले बाजार संचालन के लिए विदेशी मुद्रा रखते हैं। खुले बाजार के संचालन के माध्यम से, केंद्रीय बैंक दी गई मुद्रा की आपूर्ति को प्रभावित कर सकता है, इसका मूल्य बदल सकता है।

इसके अलावा पढ़ने: जेसुएस Huerta de Soto, पैसा, बैंक क्रेडिट, और आर्थिक चक्र , LvMI, ऑबर्न (अलबामा)।

सोना सिक्का ऑस्ट्रिया केंद्रीय बैंकिंग मैक्रोइकॉनॉमिक्स

Comments

आपने कहा "यदि किसी ने सोने के लिए बैंकनोट का आदान-प्रदान किया है, तो बैंक नोट के भीतर शामिल दायित्व को रद्द कर दिया गया था।" क्या इसका मतलब यह है कि उस उदाहरण में यदि यूएस फेड ने सोने की एक इकाई के लिए 50 जीबीपी का आदान-प्रदान किया है, तो मुद्रा का अब उपयोग नहीं किया जाता है? जैसे भौतिक मुद्रा का क्या होता है? वे कैसे ट्रैक करते हैं कि सोने के लिए क्या विनिमय किया गया है और क्या नहीं है? आप यह भी उल्लेख करते हैं कि "केंद्रीय बैंक खुले बाजार संचालन के लिए विदेशी मुद्रा रखते हैं।" यह महत्वपूर्ण क्यों है कि विभिन्न देशों में बैंक विदेशी मुद्रा रखते हैं? यदि घरेलू मुद्रा मूल्य खो देती है तो क्या यह बचाव है?

— क्यूआर

1. कल्पना करें कि बैंकनोट वेयरहाउस रसीद है। आपने गोदाम में कुछ जमा किया और रसीद प्राप्त की। फिर आप आएं और अपना स्टॉक लें। रसीद को अमान्य करना होगा।

— क्रिश्चियन

2. भौतिक मुद्रा का क्या होता है? बैंकनोट बैंक में जमा है। बैंक जानता है कि कितना सोना बचा है और साथ ही पैसे की आपूर्ति भी जानता है (यह मापा जाता है: [विकिपीडिया] [ en.wikipedia.org/wiki/… )। यह गणित कर सकता है, और केवल बैक-अप पैसे जारी कर सकता है।

— क्रिश्चियन

3. जब घरेलू मुद्रा USD में मूल्य खो देती है, तो केंद्रीय बैंक आपूर्ति बढ़ाने के लिए USD बेच सकता है । सेंट्रल बैंक USD को गिरने से रोकने के लिए USD भी खरीद सकते हैं । यह महत्वपूर्ण है क्योंकि x: y विनिमय अनुपात निर्यात / आयात को प्रभावित कर सकता है। उदाहरण के लिए, चीनी सेंट्रल बैंक ने USD को गिरने से रोकने के लिए डॉलर खरीदे। डॉलर मजबूत: येन संबंध, चीन से संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए अधिक से अधिक निर्यात है।

— क्रिश्चियन

Answer 3

एक स्वर्ण मानक तब होता है जब कोई देश अपनी मुद्रा और सोने के मूल्य के बीच विनिमय की एक निश्चित दर को बनाए रखने की कोशिश करता है। इसलिए, उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका ने तथाकथित "ग्रीनबैक" डॉलर के साथ 1862 में शुरू होने वाले ट्रॉय औंस के लिए लगभग $ 20 की विनिमय दर बनाए रखने का प्रयास किया, जो हमारे वर्तमान डॉलर का पूर्वज है। ऐसा करना मुश्किल है क्योंकि सोने में एक अंतर्निहित मूल्य होता है जो उतार-चढ़ाव करता है, इसलिए किसी भी सरकार द्वारा विनिमय की एक निश्चित दर की पेशकश की जा सकती है और मनमानी की जा सकती है और परिणामस्वरूप धन खो जाएगा। उदाहरण के लिए, जब ग्रीनबैक पहली बार जारी किए गए थे, तो यूएस ट्रेजरी ने उन पर लगभग तुरंत चूक कर दी थी।

सोने के मानक को बनाए रखने का एकमात्र विश्वसनीय तरीका सोने के प्रमाण पत्र जारी करना है, जिसमें खजाने और संबंधित मुद्रा मुद्दों में सोने के बीच एक-से-एक संबंध है। ऐतिहासिक रूप से, कुछ सरकारों के पास इसे हासिल करने का अनुशासन था। इसके बजाय वे एक आंशिक रिजर्व बनाए रखने के लिए जाते हैं और परिणामस्वरूप उनकी मुद्रा तब तक कम हो जाती है जब तक कि वे डिफ़ॉल्ट नहीं हो जाते। संयुक्त राज्य में यह डिफ़ॉल्ट 1934 में हुआ।

अपने विशिष्ट प्रश्नों के उत्तर देने के लिए:

पूर्व समय में व्यापार कैसे काम करता था?

पूर्व समय में विदेशी व्यापार मूल रूप से दो तरीकों से काम करता था: नकदी और दयालु। नकद में व्यापार करने के लिए, व्यापारी अपने साथ विदेशी स्थान पर जो भी धनराशि का उपयोग करता था उसे लाएगा। इसलिए, उदाहरण के लिए, चीन ने चांदी का उपयोग किया, इसलिए व्यापारी कुछ खरीदने के लिए चांदी लाएगा। व्यापार करने के लिए, व्यापारी सामान लाता है, स्थानीय पैसे के लिए सामान बेचता है, फिर उस पैसे का उपयोग एक नया अच्छा खरीदने के लिए करता है। उदाहरण के लिए, अफीम के व्यापार में, व्यापारी अंग्रेजी वस्त्र लाएंगे, उन्हें भारत में रुपए के लिए बेचेंगे, फिर अफीम खरीदने के लिए रुपए का उपयोग करेंगे। अफीम को फिर चीन लाया जाएगा और चांदी के लिए बेचा जाएगा। फिर चांदी का इस्तेमाल रेशम और चाय खरीदने के लिए किया जाता था, जिसे इंग्लैंड वापस लाया जाता था।

आज के फिएट मुद्रा में, व्यापार कैसे होता है?

कुछ लेनदेन नकद में हल किए जाते हैं। खरीदार अपने स्थानीय बैंक से आवश्यक मुद्रा खरीदता है और फिर विदेशी अच्छा खरीदता है। इस मामले में खरीदार विक्रेता द्वारा एक डिफ़ॉल्ट जोखिम लेता है। अन्य विधि एक स्वीकृति के माध्यम से है। आसानी से वर्णन करने के लिए यह प्रक्रिया बहुत जटिल है। मूल रूप से बैंक व्यापार पर बातचीत करने के लिए कार्य करते हैं। विवरण के लिए "बैंकर्स स्वीकृति" देखें। दोनों मामलों में, बैंकों को मुद्रा व्यापार में किसी भी असंतुलन को हल करना चाहिए।

मैं समझता हूं कि ब्याज दरों और मुद्रास्फीति जैसे विभिन्न कारक विनिमय दरों को प्रभावित कर सकते हैं। हालांकि, देश "रिजर्व" में अन्य देशों की मुद्राएं क्यों रखते हैं? यह क्यों आवश्यक है?

यह आवश्यक नहीं है। एक बैंक हमेशा सोने का उपयोग कर असंतुलन को हल कर सकता है। उदाहरण के लिए, अगर मैं क्रोएशियाई नेशनल बैंक हूं और मैं लंबे कुनास और शॉर्ट फोर्क्स हूं, तो मैं कुनास के साथ स्थानीय स्तर पर सोना खरीद सकता हूं, सोने को हंगरी में शिप कर सकता हूं और मुझे फॉर्नेट्स क्रेडिट किया जाएगा और यह असंतुलन को हल करता है। हालांकि, नुकसान यह है कि सोना खरीदना और शिपिंग करना महंगा और समय लेने वाला है। यह कुनास के साथ अमेरिकी डॉलर खरीदने के लिए मेरे लिए तेज और सस्ता हो सकता है, फिर फोर्न्स खरीदने के लिए डॉलर का उपयोग करें। इस प्रकार, मैं सोने के बजाय डॉलर के द्वारा अपने असंतुलन को बहुत आसानी से हल करता हूं। यह तब तक काम करता है जब तक कि दोनों कुना डीलर और फोरिंट डीलर डॉलर स्वीकार करते हैं। USD को "रिज़र्व" मुद्रा कहा जाता है क्योंकि लोग इसे रिज़र्व में रखते हैं क्योंकि इसे मुद्रा व्यापारियों द्वारा व्यापक रूप से स्वीकार किया जाता है।

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आखिरी पैरा में हंगरी और क्रोएशिया की जगह क्यों नहीं। GBP या येन के साथ? वे यूरोपीय संघ में हैं: तो क्या वे यूरो का उपयोग नहीं करेंगे?

— लेखा