हालांकि बुनियादी ढांचे और सार्वजनिक वस्तुओं की कमी गरीबी को एक छोटी अवधि के परिप्रेक्ष्य में समझा सकती है, यह व्यापक रूप से माना जाता है कि संस्थान दीर्घकालिक में महत्वपूर्ण कारक हैं (उपयुक्त संस्थानों के बिना बुनियादी ढांचे और सार्वजनिक वस्तुओं को कैसे प्रदान किया जा सकता है?)।
फ़ूबर के जवाब में संदर्भित ऐसमोग्लु और रॉबिन्सन के साथ-साथ, इस विषय पर दो महत्वपूर्ण लेखक हर्नान्डो डी सोटो और डगलस नॉर्थ हैं ।
डी सोटो की किताब द मिस्ट्री ऑफ कैपिटल का तर्क है कि गरीब देशों के लोग अक्सर पूंजी पर प्रभावी संपत्ति अधिकार प्रदान करने वाले संस्थानों की अनुपस्थिति से विवश होते हैं। इस प्रकार एक ग्रामीण द्वारा खेती की गई भूमि को अन्य ग्रामीणों द्वारा उसकी भूमि के रूप में अनौपचारिक रूप से मान्यता दी जा सकती है, लेकिन भूमि पर औपचारिक संपत्ति के अधिकार की कमी का मतलब है कि वह कृषि उपकरण खरीदने के लिए ऋण के लिए सुरक्षा के रूप में इसका उपयोग नहीं कर सकता है, और अगर इसे बेच नहीं सकता है वह एक अलग व्यवसाय शुरू करना चाहता है या किसी शहर में जाना चाहता है। परिणामस्वरूप उसके आर्थिक विकल्प भारी विवश हैं।
उत्तर, अपने पेपर संस्थानों में , संस्थानों के आर्थिक विकास के लिए महत्व पर जोर देता है:
- व्यापार और विशेषज्ञता, दोनों देशों के भीतर और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर, लोगों के बीच लेनदेन की लागत को कम करके, उन परिस्थितियों में, जहां ग्राम जीवन की अनौपचारिक बाधाएं लागू नहीं होती हैं;
- वित्तीय साधनों के लिए एक कानूनी ढांचा विकसित करने और कानूनी बाधाओं (जैसे सूदखोरी कानून) को हटाकर, पूंजी की गतिशीलता की सुविधा;
- व्यक्तियों और फर्मों के लिए बुरी किस्मत के परिणामों को कम करने, जोखिम के प्रसार की सुविधा।
जबकि इस तरह के संस्थानों को बड़े पैमाने पर विकसित देशों में प्रदान किया जाता है, उत्तर बताता है कि उनका विकास एक अपरिहार्य विकास नहीं है, और वास्तव में यह है कि ऐतिहासिक मानदंड इस तरह के विकास (संस्थानों के पी 98) की अनुपस्थिति है।